Recentemente, tive a sorte de passar uma semana pedalando nas Hébridas Exteriores. Acampamos todas as noites ao longo da costa de algumas das ilhas mais bonitas do mundo, com os ventos frios do Oceano Atlântico Norte lavando ondas azuis cristalinas em praias brancas brilhantes. Como recomendação de um lugar único e especial para visitar em sua vida, essas ilhas são altamente recomendadas.
Essa viagem certamente deveria ser uma pausa do “trabalho diário” de investir. Mas, surpreendentemente, voltei com uma história valiosa sobre os princípios fundamentais nos quais os investidores devem pensar ao alocar capital.
Em uma noite, nosso intrépido grupo de aventureiros estava em uma praia em uma ilha chamada Barra. O sol do fim de tarde banhava o amplo porto natural com uma luz quente e alaranjada. Alguns membros de nossa equipe estavam aquecendo as brasas na churrasqueira para preparar nosso jantar. Um dos membros da equipe, um músico profissional sem experiência de trabalho em mercados financeiros, me fez uma pergunta simples, mas excelente: “Se você tivesse que resumir a lição mais importante que aprendeu em sua carreira de investidor, qual seria?”
Parei por um momento e depois por outro. Nunca me pediram para simplificar tudo em uma única resposta antes. E eu queria dar uma resposta precisa.
Depois de pensar por um momento, disse uma palavra: “paciência”. Meu amigo assentiu e pediu que eu explicasse melhor: “O que você quer dizer… como a paciência o ajuda a ganhar dinheiro como investidor?
Expliquei a ele que a paciência, acima de todos os outros fatores, é fundamental para o sucesso do investimento no longo prazo. Não existe uma maneira consistente de “ficar rico rapidamente” ao investir nos mercados financeiros. Algumas pessoas podem ter sorte, assim como há quem tenha sorte no cassino. Mas esse não é um modelo para o investidor médio.
A paciência é o que funciona de forma consistente. Ser proprietário de empresas como investidor em ações a longo prazo, recusar-se a vender em épocas ruins, quando os mercados estão em declínio, evitar realizar lucros quando os preços das ações sobem. Manter sua estratégia e deixar que seus investimentos se acumulem… isso é o que funciona de forma consistente.
O que meu amigo fez foi fazer exatamente a pergunta certa do ponto de vista de um investidor de varejo com conhecimento mínimo sobre investimentos. Qual é a única coisa que eu preciso saber?
A pergunta me forçou a simplificar uma carreira dedicada a investimentos em uma resposta simples. E a resposta foi a correta. A paciência, acima de tudo, é o que proporciona aos investidores retornos excepcionais no longo prazo. A propriedade de ações em empresas de alta qualidade com lucros crescentes de, digamos, 10% a 15% ao ano, será composta ao longo do tempo a essas taxas (tudo o mais constante).
Isso significa que no primeiro ano você verá um aumento de 10% a 15% no valor do seu investimento. Depois, no ano seguinte, mais 10% a 15%. Os mercados de ações são voláteis, portanto, no terceiro ano, você poderá ver o valor cair se os mercados estiverem fracos. Muitos investidores (profissionais e de varejo) negociarão essas ações durante esse ciclo, talvez vendendo-as no final do segundo ano, obtendo um retorno de +21% a +32% (10% a 15% compostos em dois anos). Outros podem vender durante o ano fraco do terceiro ano.
Poucos investidores resistem e continuam a possuir as ações, com uma verdadeira mentalidade de propriedade de longo prazo. Mas se modelarmos essas mesmas ações obtendo (sejamos conservadores) um crescimento de 10% nos lucros a cada ano até o ano 15, um investidor que comprar e mantiver as ações terá um retorno de +417%. No ano 20, o retorno seria de +673%. Um investimento inicial de USD 200.000 valeria, no ano 20, cerca de USD 1,5 milhão.
Paciência significa deixar que os retornos compostos façam seu trabalho.
Não interfira no caminho.
Compre e mantenha-se firme!
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