Atualmente, a economia dos EUA está passando por uma profunda transformação, impulsionada por três grandes tendências que estão remodelando fundamentalmente seu cenário e incentivando uma alta sustentada nas ações dos EUA. A magnitude e a interação dessas tendências lembram os booms históricos das décadas de 1920 e 1950, mas são distintamente modernas em seu escopo.
Pela primeira vez em décadas, os Estados Unidos estão promulgando uma política industrial abrangente, sustentada por um estímulo fiscal significativo para apoiar a descarbonização de sua rede de energia. Essa política não é apenas um compromisso abstrato, mas um investimento tangível de vários trilhões de dólares em infraestrutura sustentável. A Lei de Redução da Inflação (IRA) do governo Biden exemplifica esse compromisso, alocando centenas de bilhões de dólares para iniciativas de segurança energética e mudanças climáticas na próxima década. Essa lei tem como objetivo catalisar o investimento privado, potencialmente impulsionando USD 1,2 trilhão em investimentos totais em energia limpa e setores relacionados até 2030. A Administração de Informações sobre Energia dos EUA (EIA) projeta que a energia renovável será responsável por 42% da geração de eletricidade dos EUA até 2050, em comparação com 21% em 2020. Essa transição exige um aporte substancial de capital em tecnologias de energia, modernização de redes e soluções de armazenamento de energia.
Enquanto isso, o renascimento da inovação tecnológica liderado pela inteligência artificial e pelos grandes modelos de linguagem também está remodelando o cenário de investimentos. A IA e os modelos de linguagem de larga escala não são meros chavões, mas estão gerando valor econômico tangível por meio de avanços sem precedentes em computação e automação.
O aumento da demanda por recursos de IA está precipitando um boom na infraestrutura física necessária para dar suporte a essas tecnologias, principalmente nos data centers e na fabricação de semicondutores. De acordo com um relatório da McKinsey, o setor de IA poderia proporcionar um acréscimo de 1,2% nas taxas anuais de crescimento do PIB na próxima década nos EUA (lembre-se de que a tendência de crescimento tem sido de 2% a 3% há décadas, portanto, um aumento de 1,2% equivale a uma duplicação da taxa de tendência de crescimento).
O setor de semicondutores, um facilitador essencial da IA, deverá dobrar de tamanho até 2028, de acordo com a Fortune Business Insights. Gigantes da tecnologia como Google, Amazon e Microsoft estão investindo bilhões na expansão de suas capacidades de data center. Esses investimentos estão criando efeitos em cascata em toda a cadeia de suprimentos, impulsionando setores desde o imobiliário até a manufatura avançada.
A terceira grande tendência é a reorientação estratégica e a quase terceirização da fabricação, uma tendência acelerada pelas interrupções da pandemia da COVID-19. As vulnerabilidades expostas pela pandemia levaram as empresas dos EUA a reduzir sua dependência de cadeias de suprimentos distantes e frágeis, trazendo a fabricação para mais perto de casa. Essa mudança está se manifestando no aumento do investimento de capital nos Estados Unidos e em seu vizinho ao sul, o México, que está passando por um boom econômico. O mercado de ações do México, a Bolsa Mexicana de Valores, superou o desempenho de muitos índices globais nos últimos três anos.
Essas três tendências transformadoras, a implementação de uma política industrial séria nos EUA, o salto tecnológico com a IA e os modelos de linguagem de larga escala, e a reconfiguração das cadeias de suprimentos globais, estão coletivamente impulsionando um poderoso renascimento econômico nos EUA e incentivando um mercado em alta nas ações. Os paralelos com os booms de investimento do passado, como os loucos anos 20 e o boom do pós-guerra dos anos 50, são impressionantes.
Como essas tendências continuam a avançar, a justificativa para o investimento de longo prazo em ações dos EUA é convincente. As mudanças estruturais em andamento prometem expansão econômica sustentada, maior lucratividade corporativa e desempenho robusto do mercado. Para os investidores, a oportunidade de participar dessa era transformadora é inigualável. Os investidores devem possuir e continuar a manter ações dos EUA no longo prazo!
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