Os gastos dos consumidores enfrentam múltiplos ventos contrários em 2022. Mesmo depois de termos levado em conta o aumento das taxas de juros, a maior inflação desde o final dos anos 80 e uma economia global em desaceleração, a maior guerra na Europa durante 80 anos acrescenta ainda mais peso à confiança dos consumidores.
Mas há pontos brilhantes nos quais os investidores devem se concentrar. Alguns setores dos gastos dos consumidores e das empresas se destacam, oferecendo um crescimento estrutural contínuo da demanda, apesar dos ventos contrários à demanda acima mencionados.
Um desses casos é o dos gastos com viagens. Tanto as viagens de negócios quanto as de lazer foram reduzidas drasticamente em 2020 diante da pandemia de Covid-19 e nenhuma delas se recuperou para níveis de demanda semelhantes aos verificados em 2019. Embora a maioria das áreas de negócios e de consumo tenha visto uma forte recuperação da demanda, as restrições contínuas da Covid-19 ao redor do mundo sobre viagens significaram que a recuperação global das viagens nunca realmente apareceu.
Após mais de dois anos, no entanto, a indústria está preparada para uma recuperação dramática. A demanda reprimida é uma coisa difícil de medir, mas pensamos que todos os leitores concordariam que com relação às viagens, ela certamente está lá!
As previsões iniciais do fim das viagens de negócios, substituídas pelas reuniões do zoom, foram prematuras. A maioria das companhias aéreas agora estão prevendo viagens de negócios, quando autorizadas a retornar, para se recuperarem para níveis acima de 2019, à medida que clientes e fornecedores se apressam para se reconectarem.
Onde permitido, as viagens de lazer já estão se recuperando fortemente também.
Enquanto isso, a nova capacidade de trabalhar remotamente está na verdade incentivando mais viagens. Muitos estão escolhendo morar temporariamente em diferentes cidades e países enquanto trabalham, aumentando a demanda por acomodações temporárias, voos etc.
As ações do setor já estão relatando resultados muito fortes também, o que indica a forte recuperação que se avizinha.
A indústria mais ampla de viagens de negócios e lazer é um bom exemplo do porquê, mesmo em mercados voláteis, permanecem oportunidades para os investidores investirem, particularmente aqueles investidores com mandatos ativos. Enquanto índices e ETFs de mercado amplo podem permanecer sob pressão, setores específicos e empresas com características e valorizações únicas continuam a oferecer oportunidades interessantes para investir.
As viagens eram, antes da pandemia, uma indústria de crescimento estrutural, e esperamos que isso seja novamente o caso pós-pandêmico. Este é um domínio do setor que vem reconstruindo posições de investimento desde 2021 em antecipação à recuperação completa pós-pandêmica. Empresas de leasing de aeronaves, plataformas de reservas on-line, operadores hoteleiros, estes e muitos outros negócios com exposição a esta recuperação nos gastos com viagens provavelmente continuarão a se destacar em 2022 e 2023.
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