Investir é como um labirinto. Quanto mais você vagueia por ele sem uma estratégia clara, maior é a probabilidade de se perder. Na era da sobrecarga de informações, os investidores de varejo enfrentam um desafio significativo: muitos dados, muitas opções e muito ruído. Embora o acesso à informação tenha democratizado o investimento, há um lado negativo. Ter muitas decisões para tomar e muitas informações para analisar pode, na verdade, prejudicar sua capacidade de investir de forma eficaz.
Imagine entrar em um supermercado e ver 100 marcas diferentes de cereais. A princípio, isso pode parecer um sonho: você tem tantas opções! Porém, na verdade, é esmagador. Estudos mostram que, quando as pessoas têm muitas opções, elas experimentam algo chamado fadiga de decisão. Essa exaustão mental leva a decisões ruins ou a nenhuma decisão.
O mesmo princípio se aplica ao investimento. Como investidor de varejo, você tem acesso a uma infinidade de tabelas, gráficos, relatórios de lucros, tendências macroeconômicas e notícias de última hora. Mas ter mais informações nem sempre significa que você tomará decisões melhores. Na verdade, quanto mais você consome, mais difícil pode ser separar o sinal do ruído.
O Quarteto de Anscombe é um exemplo famoso em estatística que demonstra como os dados podem ser enganosos. Ele consiste em quatro conjuntos de dados que parecem muito diferentes quando visualizados, mas têm propriedades estatísticas idênticas (média, variação e correlação). A lição aqui? Os números por si só não contam a história toda. Sem o contexto e a compreensão adequados, os dados brutos podem desviá-lo do caminho certo.
Por exemplo, imagine duas ações. Ambas apresentam retornos semelhantes no último ano, mas uma vem subindo constantemente, enquanto a outra é extremamente volátil. Se você observar apenas o retorno médio (a média), poderá pensar que são investimentos igualmente bons. Mas quando você se aprofunda, assim como ao visualizar o Quarteto de Anscombe, verá que a história subjacente é muito diferente.
A lição para os investidores de varejo é que você não deve se afogar nos dados. Em vez de tentar analisar cada métrica, concentre-se nos principais fatores de sucesso de uma empresa, como fluxo de caixa, vantagem competitiva ou tendências de mercado. A simplificação de sua análise pode levar a melhores resultados.
Um dos maiores riscos do investimento é o excesso de confiança. Tsai, Klayman e Hastie (2008) realizaram uma pesquisa mostrando que as pessoas tendem a ter excesso de confiança em suas decisões, especialmente quando têm mais informações. Ironicamente, o excesso de informações pode fazer com que você se sinta mais confiante e, ao mesmo tempo, torná-lo menos preciso.
Pense da seguinte forma: quando você lê todos os artigos de notícias, se debruça sobre todos os relatórios de lucros e assiste a todas as atualizações do mercado, você pode achar que “fez sua lição de casa”. Contudo, mais informações não significam necessariamente melhores previsões. Na verdade, quanto mais você se baseia no excesso de informações, maior a probabilidade de se concentrar em detalhes irrelevantes, o que leva a resultados piores.
Laura Huang, especialista em tomada de decisões, oferece insights valiosos para os investidores. Sua pesquisa enfatiza que o sucesso geralmente vem do aproveitamento de sua perspectiva única e da compreensão do contexto, em vez de tentar analisar tudo. Em seu livro “Edge”, ela explica como a intuição, combinada com a tomada de decisões estratégicas, pode levar a melhores resultados.
Isso também se aplica diretamente aos investimentos. Os investidores de varejo geralmente tentam imitar os investidores institucionais, mergulhando em modelos financeiros complexos e conjuntos de dados enormes. Mas, como Huang sugere, sua “vantagem” pode não estar na análise de cada detalhe. Em vez disso, é preciso saber quando se concentrar em sua intuição e compreender o contexto mais amplo.
Por exemplo, se você é apaixonado por tecnologia, talvez tenha uma noção melhor de quais empresas são realmente inovadoras do que alguém sem experiência em tecnologia. Use isso a seu favor.
Como você pode evitar a armadilha do excesso de informações e de decisões?
Você está investindo para a aposentadoria, para uma casa ou apenas para aumentar seu patrimônio? Suas metas determinarão sua estratégia e o ajudarão a filtrar informações irrelevantes.
Limite-se a algumas fontes de informação confiáveis. Evite tentar acompanhar todos os ciclos de notícias, pois isso é impossível e contraproducente.
Como sugere Laura Huang, sua intuição pode ser uma ferramenta valiosa quando combinada com o pensamento estratégico. Não a ignore, especialmente em áreas em que você tem experiência.
Investir não precisa ser uma tarefa árdua. De fato, os melhores investidores sabem como simplificar seu processo e se concentrar no que importa. Ao compreender conceitos como o Quarteto de Anscombe, a troca entre confiança e precisão e os insights de especialistas como Laura Huang, você pode evitar as armadilhas do excesso de confiança e da fadiga das decisões.
Lembre-se de que você não precisa saber tudo para ser um investidor de sucesso. Concentre-se no que pode controlar, crie uma estratégia que se alinhe com seus objetivos e confie no processo. No final, menos é realmente mais.
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