Há muitos motivos para pensar que estamos nos estágios iniciais de um novo mercado em alta secular de ações. Então, vamos listá-los!
- Temporada de lucros corporativos: mais uma vez, tivemos outra forte temporada de lucros corporativos, com a maioria das empresas divulgando seus resultados para o ano fiscal de 2023, apresentando receitas e lucros acima das expectativas. Até mesmo alguns dos setores que haviam ficado para trás em 2022-2023 estão mostrando sinais de mudança positiva. Por exemplo, o setor de semicondutores de memória, no qual investimos na Dominion, relatou resultados excepcionais bem acima das expectativas em relação à demanda de IA por novos data centers e mais poder de computação. Para onde quer que olhemos nos principais setores da economia global, vemos crescimento, resiliência e força.
- A China e a Europa estão começando a se recuperar: no ano passado, a história macroeconômica global foi liderada pela economia dos EUA. O crescimento foi bem superior às previsões e não houve recessão, apesar do consenso dos economistas preverem uma. Uma lição aprendida é ter cuidado quando um grupo de economistas chega a um consenso! Este ano, os EUA continuam a crescer e a apresentar um forte desempenho econômico. No ano passado, a China e a Europa estavam mais fracas, mas este ano há evidências de uma retomada. Eventualmente, essas economias terão uma recuperação e é provável que isso aconteça este ano.
- A inflação parece estar sob controle: a bomba que explodiu os mercados em 2022 foi a inflação. Os maiores aumentos no nível de preços no mundo industrial desde a década de 1970 afetaram o nascente otimismo pós-pandemia e empurraram as ações e os títulos globais para um dos mercados em baixa mais difíceis da história. No ano passado, a política do banco central e a flexibilização dos obstáculos da cadeia de suprimentos levaram a um declínio consistente da inflação. As taxas de inflação parecem estar sob controle. Essa é uma ótima notícia para a economia e para as ações.
- As novas tecnologias agora estão realmente mudando o mundo: sempre há inovação, sempre há novas tecnologias e produtos sendo lançados, mas há períodos em que várias tecnologias essenciais amadurecem, o que leva a um boom de produtividade na economia. Isso aconteceu com as ferrovias e os motores a vapor no século XIX, com o motor de combustão interna e a indústria do petróleo no início do século XX e, mais recentemente, com as comunicações e a revolução digital na década de 1990. Hoje em dia, parece que a IA e a medicina genética avançada estão amadurecendo e mudando o jogo, o que provavelmente impulsionará um novo boom de produtividade para a economia global. Embora as ações desses setores sem dúvida se beneficiem, o mesmo acontecerá com toda a economia, elevando todas as ações.
- Desempenho no ano passado: este é simples; quando se está em um mercado em alta, as ações sobem. No ano passado, as ações subiram e muito!
- Desempenho este ano: este também é simples; quando se está em um mercado em alta, as ações sobem. Este ano, as ações subiram e muito!
A maioria dos participantes e comentaristas do mercado ainda está olhando para trás, ainda excessivamente focada no trauma da pandemia seguida de guerra e inflação. É hora de os investidores olharem para frente.
Compre ações!
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