Na semana passada, identificamos quatro características principais que consideramos críticas ao decidir em quais tendências investir a longo prazo.

Lembrando quais são elas: (i) a escala da mudança (ou seja, você deseja que a tendência e suas implicações sejam tão grandes quanto possível), (ii) a amplitude da tendência (idealmente, existem vários ângulos a partir dos quais se pode jogar o tema), (iii) previsibilidade (quanto mais convicção tivermos sobre o resultado esperado, melhor) e (iv) valorização (os níveis atuais de valorização para empresas expostas à tendência devem ser atrativos).

Esta semana, daremos um exemplo que corresponde a estes critérios, mas também os expande. É importante que os investidores a longo prazo lembrem que que não é necessário que uma tendência de investimento seja necessariamente impulsionada por uma nova tecnologia revolucionária ou, no caso do episódio da semana passada, uma mudança literal no clima da Terra. Às vezes, pode ser a aplicação de tecnologias existentes de maneiras novas e inovadoras que podem criar uma mudança suficientemente significativa no mundo para corresponder aos nossos rígidos critérios de investimento a longo prazo.

O software não é nada de novo. É o código que diz aos sistemas informáticos o que fazer. Os matemáticos, começando com Ada Lovelace no século 19, estavam escrevendo software para computadores antes mesmo de os computadores serem construídos, eles fizeram isso em antecipação à sua criação.

Um novo desenvolvimento nos últimos anos, no entanto, é o software baseado em nuvem oferecido como um serviço contínuo aos usuários, conhecido como SaaS (software-as-a-service = software como serviço), e a aplicação desse software em campos que tradicionalmente não viram muita inovação em TI.

Há muitas áreas da economia moderna que viram poucas mudanças nas comunicações e na tecnologia de TI por décadas. Alguns setores, como o entretenimento, por exemplo, sofreram uma mudança radical, passando de transmissões analógicas de sinais de TV e rádio nos anos 90 para streaming de música e vídeo em alta definição direto para casa e dispositivos móveis hoje, mas outros setores no mesmo período ficaram estagnados.

A área da saúde é um exemplo primário aqui. Embora a tecnologia médica tenha avançado consideravelmente em muitos aspectos, o software e os sistemas de TI utilizados pelos órgãos de saúde nacionais e locais não avançaram. Não é raro ver aparelhos de fax, comunicação por carta ou mensagem de texto usados por hospitais em países industrializados como Japão ou Reino Unido.

Da mesma forma, muitos sistemas de saúde e empresas que operam em pesquisa e desenvolvimento de medicamentos geralmente não têm nenhum sistema unificado de software de coleta e interpretação de dados, confiando em um labirinto de conjuntos de dados isolados e perdendo as oportunidades de um sistema integrado.

As coisas estão mudando, finalmente, e potencialmente em grande parte devido à pandemia. A pandemia da COVID 19, que começou em 2020, criou uma necessidade urgente de os sistemas de saúde tentarem lidar com demandas sem precedentes em seus serviços, ao mesmo tempo em que enfrentavam desafios totalmente novos, como desenvolver e distribuir vacinas para centenas de milhões de pessoas. A maneira antiga de fazer as coisas não funcionaria e, como tal, os fornecedores de tecnologia e software existentes que tinham soluções para a saúde foram trazidos para ajudar a fazer as mudanças necessárias para enfrentar os desafios da pandemia.

A relutância dos serviços de saúde em experimentar e usar novas tecnologias é compreensível em tempos normais. O custo da falha é tão alto, literalmente as pessoas podem morrer, que testar e implementar novos sistemas de comunicação ou coleta de dados são frequentemente evitados, enquanto os processos antigos, apesar de suas ineficiências, são pelo menos conhecidos por funcionar e geralmente continuam sendo a opção preferida.

Mas a pandemia mudou isso. Os negócios de SaaS e ciência de dados que podem ter levado uma década para se estabelecer como fornecedores da indústria da saúde foram acelerados para ajudar a lidar com os desafios sem precedentes da COVID. E em muitos casos, eles funcionaram.

O plano de distribuição de vacinas para os Estados Unidos e Reino Unido (populações combinadas de 400 milhões), onde mais de 90% das vacinas eram necessárias com vários tipos e doses por pessoa, foi administrado por um único negócio de SaaS que até então tinha visto pouco sucesso na prestação de seus serviços à área da saúde. Esse mesmo negócio agora pretende ser a primeira empresa de tecnologia a unificar totalmente o labiríntico sistema de saúde do Reino Unido em uma plataforma digital, o que poderia economizar centenas de milhões de libras ao serviço de saúde e salvar milhares de vidas.

Mesmo fora da área da saúde, estamos vendo empresas SaaS salvarem vidas com plataformas existentes sendo usadas de novas maneiras. Empresas de software baseadas em nuvem como a Cloudflare, que opera uma rede global de servidores e oferece serviços de segurança cibernética de baixo custo, tem um sistema suficientemente avançado para detectar as assinaturas digitais de uma provável invasão russa da Ucrânia antes do evento. Foi fundamental para fornecer aos governos ocidentais as informações necessárias para alertar e preparar a Ucrânia para a eventual invasão. Além disso, os sistemas da Cloudflare são poderosos o suficiente para que, após o início da invasão e a Rússia tentar desligar a capacidade de comunicação da Ucrânia, a Cloudflare conseguiu manter a internet da Ucrânia em funcionamento; uma vantagem crítica que, juntamente com o aviso prévio da invasão, contribuiu significativamente para o sucesso da Ucrânia em repelir a invasão inicial da Rússia.

Esses são apenas dois exemplos de aplicativos que salvam vidas e mudam o mundo dos modelos de negócios SaaS existentes. O software evoluiu além de apenas nos oferecer planilhas e maneiras úteis de fazer videochamadas. Ele está salvando vidas, e no segundo exemplo que demos, ajudando a preservar a democracia europeia. Nada mal para linhas de código.

Olhando para o futuro, você pode ver como esta tendência corresponde muito bem aos nossos critérios de investimento para as tendências a longo prazo. As implicações dessa tendência já são enormes, com uma ampla gama de aplicações e formas de aproveitá-la. E com os mercados vendo uma grande correção este ano, muitas das empresas que fornecem esses serviços de software estão agora negociando com descontos de 80 a 90% em relação aos preços de apenas um ano atrás, e assim as valorizações são agora também muito mais atraentes.

Não estamos apenas entusiasmados com a oportunidade de investimento aqui. Estamos realmente empolgados vendo como serviços de software como os já mencionados, e muitos outros, transformarão o mundo para melhor nos próximos anos, ajudando em todos os aspectos do desenvolvimento humano, da prevenção de doenças à educação, do alívio da pobreza mundial à melhoria radical dos resultados da saúde e da proteção da democracia ocidental, o futuro dessa tendência provavelmente será uma jornada extraordinária… e uma jornada com recompensas significativas para os investidores que acertarem.

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