Albert Einstein é frequentemente citado ao dizer que “os juros compostos são a oitava maravilha do mundo.”
O que essa citação compreende é algo fundamental sobre investimentos: o poder dos juros compostos pode transformar retornos relativamente comuns em resultados extraordinários, desde que se tenha tempo suficiente.
A ideia básica é simples. Você obtém retorno não apenas sobre o dinheiro que investiu originalmente, mas também sobre os retornos que já acumulou.
Imagine investir $10.000 e obter 8% ao ano. Após o primeiro ano, você tem $10.800. No segundo ano, você não ganha 8% sobre os $10.000 originais, mas sim sobre $10.800. Isso leva você a $11.664. No ano seguinte, seu retorno é calculado sobre esse valor ainda maior.
À primeira vista, nada de particularmente empolgante parece estar acontecendo.
Mas continue.
A 8% ao ano, $10.000 se tornam aproximadamente $21.600 após 10 anos, $46.600 após 20 anos, $100.600 após 30 anos e $217.000 após 40 anos, sem que um centavo sequer seja adicionado.
Uma das melhores maneiras de entender por que esse processo é tão poderoso é uma história antiga envolvendo um tabuleiro de xadrez e alguns grãos de arroz.
Imagine colocar um grão de arroz na primeira casa de um tabuleiro de xadrez, dois na segunda, quatro na terceira, oito na quarta, e continuar dobrando a quantidade em cada casa.
No início, os números parecem quase irrisoriamente pequenos. Na décima casa, você está colocando apenas 512 grãos de arroz no tabuleiro. Mesmo após 20 casas, a quantidade é significativa, mas dificilmente inimaginável.
Então algo extraordinário acontece. Na 32ª casa, você precisa de mais de dois bilhões de grãos apenas para aquela casa. Continuando até a casa 64, o total chega a aproximadamente 18 quintilhões de grãos de arroz. Isso é mais arroz do que é produzido no mundo inteiro.
O ponto não é o arroz. É a forma que essa jornada assume.
Os juros compostos são difíceis de compreender intuitivamente para os seres humanos porque nossos cérebros tendem a pensar em linhas retas. Se algo cresce de 10 para 20 em um período, nosso instinto é imaginar 30, depois 40, depois 50.
Os juros compostos não funcionam assim. Parecem crescer lentamente e, de repente, surpreendentemente rápido.
Isso tem uma implicação importante para os investidores: o tempo é um ativo extraordinariamente valioso.
Os investidores, compreensivelmente, dedicam enorme quantidade de tempo preocupando-se com o que os mercados farão no próximo mês, qual fund terá melhor desempenho neste ano, ou se devem aguardar um ponto de entrada mais favorável. Mas ao longo de um horizonte de investimento suficientemente longo, simplesmente permitir que os retornos se acumulem pode fazer uma diferença enorme.
Considere a diferença entre obter 8% por 20 anos e obtê-los por 30. A década adicional não acrescenta simplesmente mais $8.000 de retornos ao nosso investimento original de $10.000. Ela eleva o portfólio de aproximadamente $46.600 para mais de $100.000.
E é por isso que a paciência pode ser tão poderosa. Os primeiros anos dos juros compostos podem parecer frustrantes e sem grandes eventos. Assim como as primeiras casas do tabuleiro de xadrez, aparentemente pouca coisa está acontecendo. A tentação, portanto, é interferir: negociar com mais frequência, perseguir o que recentemente apresentou bom desempenho ou abandonar um investimento sensato após um período decepcionante. A parte realmente poderosa dos juros compostos ocorre mais tarde.
O investimento de longo prazo bem-sucedido não exige necessariamente encontrar constantemente a próxima grande oportunidade. Às vezes, uma das coisas mais importantes que um investidor pode fazer é muito mais simples: possuir ativos produtivos, reinvestir os retornos e dar aos juros compostos o tempo de que precisam para agir.
Paciência não é não fazer nada. Paciência é permitir que a matemática trabalhe em seu benefício.
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