Os investidores têm razão em estar cada vez mais cansados do clima de investimento atual. Após a pior pandemia global em um século, os mercados financeiros globais foram atingidos pelos choques da inflação, guerras na Europa, taxas de juros mais altas e agora uma crise bancária potencial no mundo desenvolvido.
A longo prazo, investir em uma carteira diversificada de classes de ativos como ações e títulos tem proporcionado excelentes retornos. Mas é fácil – ao olhar para os retornos históricos durante um longo período, digamos 50 ou 100 anos – perder o fato de que no passado houve períodos sustentados de baixos retornos de ativos. Estes períodos também coincidiram frequentemente com surtos de inflação, guerras e outros grandes choques econômicos.
A análise do curto prazo a partir do longo prazo, como um guia para navegar com sucesso em períodos como este como investidores, é o tema do episódio desta semana.
É fácil cair na armadilha da “sobrecarga de informação”, mesmo nos melhores momentos, dada a quantidade de notícias e dados disponíveis para as pessoas com o clique de um botão ou toque na tela do telefone. Isso é ampliado em tempos de estresse e turbulência do mundo real. A sensação de passar de uma crise para outra pode obscurecer decisões e julgamentos sobre investimentos.
Isto, no fundo, é um problema de pensamento de curto prazo versus longo prazo.
Como seres humanos, somos tendenciosos a ter informações de curto prazo em detrimento das de longo prazo. E isto faz sentido se pensarmos sobre isso. Evoluímos em ambientes perigosos, onde o perigo imediato de animais selvagens, outros seres humanos e o mundo natural ao nosso redor, exigia que respondêssemos às ameaças de perigo e que o fizéssemos rapidamente!
Se você acha que viu um grande carnívoro vagando perto de onde sua família e seus companheiros de tribo estão vivendo, é muito importante para sua sobrevivência, e para a sobrevivência da espécie, que os humanos respondam a esse risco.
Este instinto permanece importante, mesmo no mundo moderno, mas também cria problemas para nós como investidores. Informações como, por exemplo, uma série de falências bancárias, ou uma grande guerra na Europa Oriental, a possibilidade de uma guerra ainda maior na Ásia sobre Taiwan, podem desencadear respostas emocionais semelhantes em nossas mentes de “perigo” e “medo”. Assim como com nosso exemplo de detectar o grande carnívoro perto do acampamento familiar em tempos pré-históricos, as notícias negativas modernas podem desencadear um desejo semelhante de “fazer algo”. E este é um forte desejo de “fazer algo”, vem do nosso interior, evoluímos, pelas razões certas, para responder ao pensamento de perigo iminente.
Superar esta resposta de curto prazo e, em vez disso, concentrar-se no longo prazo, é uma habilidade que todo investidor deve trabalhar para melhorar. Enquanto uma resposta emocional a uma ameaça iminente de dano físico requer uma resposta imediata para evitar o perigo, tal resposta a uma ameaça percebida por um risco geopolítico a cinco mil milhas de distância, ou uma falência bancária a cinco mil milhas do outro lado, não requer uma resposta emocional ou imediata nas carteiras de investimento.
Como investidores, devemos pensar mais como um jardineiro. Qualquer pessoa envolvida nessa busca sabe, intuitivamente, que o longo prazo é seu amigo. Você toma medidas no curto prazo para plantar e manter o jardim, mas tudo isso é feito com um objetivo de longo prazo em mente, permitindo que as plantas cresçam e amadureçam com o tempo em algo muito maior do que o custo de tempo e dinheiro que o jardineiro coloca nele em primeiro lugar.
Assim como o jardineiro, como investidores devemos navegar o equivalente a invernos, mau tempo e problemas inesperados, mas nunca devemos perder de vista o objetivo de longo prazo, e nunca devemos interromper o processo de crescimento que desencadeamos com nossos investimentos iniciais. A última coisa que um jardineiro deve fazer em resposta ao mau tempo inesperado, é arrancar todas as plantas pela raiz e começar de novo!
Como investidores, devemos permanecer com a mente voltada para o longo prazo. O sentimento negativo e a incerteza passarão, eventualmente, e, enquanto isso, devemos cuidar de nossas carteiras de forma prudente. O que significa isso na prática?
Significa ir devagar e com firmeza através de surtos de volatilidade do mercado, levando tempo para pensar nos negócios e classes de ativos que queremos ter no longo prazo e que provavelmente crescerão em um período de cinco ou dez anos, investir nas estratégias apropriadas, e então permitir que o longo prazo faça o resto por você!
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